• Tue. Jul 5th, 2022

PDF2DOCXFREE

Enkelt kan vara svårare än komplext

En familj öppnar sig om sina investeringsfel

Byadmin

May 4, 2021

Ett komplicerat lager är att få en familj att komma överens om att ändra kurs. Att skapa en strategi från grunden är inte lätt, men det är mer utmanande att skrota den gamla för en ny, oförsökt strategi, säger John Zimmerman, president för Ascent Private Capital Management, den amerikanska bankens högvärdiga arm.

“Det är svårare och mer komplicerat än en tom pappersskiva”, sade Zimmerman. “Du måste få anpassning från grunden eller från en befintlig grund.”

Vid tidpunkten för förvaltningsröstningens omröstning om att ändra Nathan Cummings Foundation: s investeringsstrategi var dess portfölj på 450 miljoner dollar snedställda mot vad som kunde kallas mindre progressiva investeringar. Knappt 43 procent av pengarna investerades i vad stiftelsens rapport, som jag såg tidigt, kallade “no-go” -tillgångar – tänk fossila bränslen – medan 44 procent investerades i tillgångar avsedda att “undvika skada.” Beloppet som syftar till att “bidra till lösningar”, som att skaffa pengar till historiskt förbises svarta företag, var bokstavligen ett avrundningsfel: 0,1 procent eller cirka 450 000 dollar.

Ändå fanns det initialt skepsis i styrelsen. John Levy, en icke-familjeförvaltare och en företagare som driver ett kvantdatorföretag, Seeqc, sa att han var orolig för att styrelsen inte kunde uppnå sina mål genom de investeringsprodukter som då fanns tillgängliga.

“Jag ville se till att människor som är lika avsedda som den här gruppen kan betala sina löner och ge sina bidrag, och att vi kan göra det under många år,” sa han.

Men Ruth Cummings, som är Natans barnbarn och då var ordförande, pressade utskottet för att överväga hur en förändring av investeringarna kunde öka effekten av bidraget.

Fyra år senare är skopan “no-go” nere på mindre än 5 procent; ”Undvik skada” är fortfarande cirka 44 procent. Men investeringar i en annan hink, “gynnar intressenter”, har ökat avsevärt till 27 procent. Det är det belopp som läggs in, säg, en private equity-fond som stöder företag som förbättrar kvaliteten på vården. Dessutom ligger investeringarna som försöker ”bidra till lösningar” på nästan 19 procent.

Leave a Reply

Your email address will not be published.